2004年7月5
Ceradyne公司。今日宣布，该公司已签署最终协议，以约1.114亿欧元(约合1.36亿美元)的现金收购德国工业技术陶瓷制造商ESK Ceramics (ESK)。以Wachovia Capital Markets, LLC为首的一个银团将提供1.6亿美元的新信贷安排，并利用现有现金和债务为收购价格提供资金。预计将于2004年第三季度完成，并预计将立即增加到Ceradyne。Ceradyne支付的收购价约为ESK 2003年EBITDA(利息、税项、折旧和摊销前利润)的7.9倍。注:所有美元对欧元的兑换均假定汇率为1.22美元= 1欧元。
ESK在2003年的销售额约为9000万美元，目前由其母公司瓦克化学(Wacker-Chemie)出售给Ceradyne。瓦克化学是一家德国硅和化学品制造商，2003年集团销售额约为30亿美元。ESK成立于1922年，主要生产非氧化物粉末和技术陶瓷。该公司原名Electroschmelzwerk Kempten AG (ESK)，于1933年被Wacker- chemie GmbH收购，自2001年以来一直以Wacker Ceramics的名称运营。Ceradyne打算恢复原来的ESK名称和众所周知的“ESK”标识。该公司的主要产品线包括其作为碳化硼粉的全球主要供应商的地位，碳化硼粉是大部分Ceradyne轻型陶瓷盔甲的原材料，占Ceradyne销售额的60%以上。ESK被认为是世界领先的几个工业类别的先进技术陶瓷占其销售额的90%以上。
Ceradyne首席执行官、董事会主席、公司创始人Joel Moskowitz评论道：“我们非常高兴能够收购一家世界级的非氧化物先进工业技术陶瓷领导者。Ceradyne与瓦克陶瓷（当时称为ESK）合作已超过33年。1971年，我们开始使用ESK的碳化硼粉末生产第一种碳化硼陶瓷装甲。
莫斯科维茨说:“从战略角度看，这次收购的理由如下:
- 多样化:Ceradyne公司2003年的销售额为1.015亿美元，其中超过65%是国防相关业务，今年预计增加的销售额占国防相关业务的67%以上。相比之下，ESK 2003年约9000万美元的销售额中，只有230万美元(2.6%)直接来自国防生产。对ESK的收购将减少我们对军工产品的依赖，从原先预计的67%的独立基础上的Ceradyne，减少到合并后公司的大约40%。合并后的公司将从汽车行业、工业研磨整理、使用ESK的陶瓷蒸发船生产金属涂层材料的食品包装、铝和钢熔化陶瓷组件、欧洲杯足球竞彩以及大量陶瓷机械密封和轴承以及Ceradyne的传统国防、正畸、柴油机部件和工业产品。
- 装甲关键原材料来源的控制:我们相信Ceradyne的碳化硼轻质陶瓷装甲是最轻的，最有效的弹道装甲系统。在这次收购之前，我们一直依赖ESK作为原材料供应商。收购后，Ceradyne将获得一个巨大的、不断增长的、可靠的起始粉末来源。
- 全球存在：Ceradyne将其约5%的产品销往美国境外，而ESK将其约20%的产品销往美国。Ceradyne-ESK联合公司将成为一家全球性公司，为Ceradyne在欧洲和前ESK在美国提供营销机会；对于这两家公司而言，更积极的存在是：n亚洲。
- 技术与制造协同效应：我们认为，此次收购为技术共享和其他生产相关效率提供了重大机会，可从多个角度使Ceradyne受益。Ceradyne和ESK都生产主要用于结构应用的非氧化物高级技术陶瓷，并且都具有广泛的热压和金刚石加工能力。我们相信，随着我们在美国和欧洲协调这些业务，在完成此次收购后，可能会实现重要的研发和技术共享协同效应以及一定的生产效率。
另一方面，ESK每年生产数百吨粉末，而Ceradyne使用其专有的烧结反应键合氮化硅（SRBSN）工艺生产氮化硅。
虽然两家公司在工业、国防、汽车、商业等先进陶瓷领域的市场相似，但实际产品几乎没有重叠。因此，此次收购为扩大我们在各主要地区的产品供应提供了机会，从而不仅实现了额外的销售增长潜力，还实现了相关的生产效率。
Moskowitz先生补充道：“自Ceradyne（1967年）成立以来已经37年了，自Wacker陶瓷（1922年）成立以来已经82年了。”。在这几年中，两家公司在先进技术陶瓷领域走了不同的道路，取得了成功，并在各自的技术、产品和市场领域处于有利地位。因此，我们将此次收购视为Ceradyne迄今为止最大、最重要的增长机会。我相信收购后的公司将成为一家世界级的竞争对手，在我们的核心市场（工业、国防、汽车/柴油、商业）拥有更强大、更平衡的影响力，拥有更强大的技术和产品开发专业知识，以满足大型、多样化、全球客户群日益增长的需求。
“我们认识到并理解如此规模的收购所带来的挑战。除了业务、技术、管理和营销整合的任务外，还将涉及文化、地理和语言等问题，我们认识到这些问题，并将直截了当地加以管理。
“我将很快宣布Ceradyne管理团队的预期变化，以反映收购后的新组织结构。
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