空气化工产品公司(纽约证券交易所代码:APD)今天发布了以下声明，以回应Airgas, Inc.(纽约证券交易所代码:ARG)董事会拒绝Air Products以每股60美元全部现金收购Airgas, Inc.所有已发行普通股的全额融资收购要约:
“不幸的是，Airgas再次阻止其股东从其股票中获得38%的全现金溢价和即时流动性。Air Products每股60美元的全现金收购报价不仅消除了未来公司业绩或经济状况的任何风险，而且还将为Airgas股东创造比其自身更大的价值。即使假设Airgas能够实现其高度乐观的2013/2014财年财务预测，或新发现的2012财年财务预测，目前每股60美元的现金仍远远超过上述两项预测的现值。现在是时候听取Airgas股东的意见，并要求Airgas的独立董事组成一个特别委员会，由独立顾问提供建议，客观评估我们的报价。Air Products将继续追求我们的60美元现金报价，并将采取一切必要措施来完成这一报价。”
空气产品公司相信空气公司今天在其新闻稿和附表中所作的声明
它向SEC提交的14D-9文件是被误导的，反映了空气产品对Airgas的意图和计划的错误信息，并误导了Airgas的股东。其中:
主张:该报价严重低估了Airgas的价值。
Airgas没有提供任何新的计划或战略来提升股东价值，超越现有的预期。过去4个月，Airgas已两次下调预期。在其公开声明中，Airgas一贯将市场指向后退，而不是前进。另一方面，空气产品为Airgas股东提供了即时价值和流动性。
声明:报价和时机都是非常投机取巧的。
在一个不确定的市场中，比52周高点高出18%的现金溢价绝不是机会主义。Airgas试图将其最近的表现归咎于Air Products，但应该被其股东拒绝。对于Airgas的股东来说，获得一笔可观的现金溢价的时机非常好，这些溢价可能会在股东认为合适的情况下重新配置。Airgas指出，经济严重衰退是接受(而不是拒绝)某些价值的理由。
•Airgas声明:报价高度不确定，任何支付给Airgas股东的款项将被大幅推迟……
空气产品公司没有北美的包装气体业务。Air Products多次并始终以书面形式承诺进行适当的资产剥离，以获得反垄断审查——Airgas的相反声明是错误的。Airgas，而不是Air Products，向股东提供了基于未来业绩承诺的不确定性和递延价值。
主张:该提议的条件极其宽泛，使其成为一种错觉。
Air Products投标报价的条件是惯例的，必须与Airgas进行谈判——如果Airgas选择坐下来与Air Products进行建设性对话。空气产品公司承诺完成投标报价。
声明:Air Products采用了非常激进的策略。
Airgas关于策略的说辞听起来很空洞，因为他们(1)断然拒绝了Air Products长达5个多月寻求与Airgas进行友好、建设性对话的多次尝试，(2)对Air Products的律师提起诉讼超过40年，(3)与Air Products的财务顾问发生冲突，当时Airgas保留并继续聘用了Air Products的董事会顾问高盛(Goldman Sachs)超过十年。为了获得比Air Products的全现金溢价报价更高的价值，Airgas必须向股东提供比口头和诉讼更大的价值。
•声明:Air Products收购Airgas可能会降低其价值……如果Air Products再次修改其报价，包括股票，这尤其令人担忧。
Air Products向Airgas的股东提供全现金溢价，Airgas试图忽视和混淆这一事实。Airgas一再声称其股票表现优于Air Products，这既不准确，也与Airgas股东对每股60美元全现金收购报价的考虑无关。Airgas拒绝坐下来了解空气产品公司对Airgas的计划。Air Products敦促Airgas进行建设性对话，这显然比继续拖延更好地服务于股东。
Air Products的报价为每股60美元现金，较2010年2月4日(公开披露要约前的最后一个交易日)的收盘价43.53美元有38%的溢价，较此前52周的高点高出18%。Air Products已从摩根大通获得承诺融资，且要约不以融资为条件。如前所述，Air Products准备进行适当的资产剥离，以及时解决监管问题。
要约的条件是有效投标，且在完全稀释的基础上，Airgas的已发行股份总数不超过半数被撤回，Airgas董事会赎回或使其“毒丸”股东权利计划无效，并收到收购要约中所述的监管批准和惯例成交条件。Air Products的收购要约、转让函和其他要约文件已提交给美国证券交易委员会(sec)。Airgas的股东可以在美国证券交易委员会的网站上免费获得所有发行文件的副本:www.sec.gov